Der zehnjährige Bastian (Barrett Oliver), ein Träumer und Bücherwurm, wird in der Schule immer wieder von seinen Mitschülern gequält. Als er eines Tages auf der Flucht in einem Antiquariat ein Buch namens "Die unendliche Geschichte" sieht, stiehlt er es, versteckt sich auf dem Dachboden seiner Schule und beginnt zu lesen: Das Land Phantasien wird von einem alles verschlingenden Nichts bedroht....

Mit dem Versprechen, seine tote Geliebte wieder zum Leben zu erwecken, heuert die böse Königin Taramis Conan und seine Gefährten an, die Prinzessin Jehnna aus den Fängen eines Zauberers zu erretten und diesem ein spezielles Horn zu entwenden. Tatsächlich ist Jehnna jedoch die rechtmäßige Thronerbin und Taramis schickt einen Mörder mit auf die Fahrt. Sie ist vor allem an dem Horn interessiert, da...